其操作宗旨是利用期货，期权等金融衍生产品，以及对相关联的不同股票进行实买空卖，风险对冲的操作技巧，在一定程度上规避和化解证券投资风险后者可达20倍，意味着后者的报酬率会比前者高，但投资风险也比前者来得大，根据Micropal的资料，量子基金的风险波动值为6.54，而配额基金则高达14.08在一个最基本的对冲操作中同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么劣质股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。
